FPCI TRAIL Entrepreneurs II

Fonds de co-investissement

FPCI géré par TRAIL Solutions Patrimoine, société de gestion agréée par l’AMF sous le numéro GP-04000041.

TRAIL Entrepreneurs II est un fonds de co-investissement qui permet d’investir aux côtés de TRAIL, de fonds de private equity partenaires et d’investisseurs institutionnels.

Le fonds cible les segments Growth (capital-développement) et Buyout (capital-transmission).

Il est éligible au dispositif d’apport-cession (article 150-0 B ter du CGI), sous réserve du respect des conditions prévues par la loi et en fonction de la situation fiscale personnelle de chaque investisseur.

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Présentation du fonds

TRAIL Entrepreneurs II est le deuxième millésime de la stratégie de co-investissement TRAIL Entrepreneurs, dédiée à l’accompagnement de PME et d’ETI européennes présentant un potentiel de croissance et de création de valeur à long terme.

S’appuyant sur l’expertise de TRAIL et sur des partenariats avec des fonds de private equity et des investisseurs institutionnels, la stratégie vise à constituer un portefeuille diversifié d’entreprises performantes, sélectionnées pour la solidité de leurs fondamentaux et opérant sur des marchés structurellement porteurs et résilients.

Cette approche vise à offrir aux investisseurs une exposition diversifiée au private equity européen, au travers d’opérations de qualité réalisées aux côtés d’investisseurs financiers de premier plan.

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Stratégie d’investissement

Capital-transmission (LBO)

• Objectif : accompagner la croissance de PME et d’ETI stables.
• Cibles : entreprises matures et bien établies, dirigées par des entrepreneurs expérimentés, dans des secteurs variés.
• Instruments : participations majoritaires ou minoritaires, principalement en actions ordinaires et de préférence.

Capital-développement (Growth)

• Objectif : investir dans des PME en phase de croissance, en privilégiant les secteurs en expansion ou résilients.
• Cibles : projets matures générant des flux de trésorerie solides.
• Instruments : participations majoritaires ou minoritaires, avec des instruments similaires à ceux de la stratégie de capital-transmission.

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Les atouts du co-investissement avec TRAIL Entrepreneurs II

• Contrôle : pas de consortium, préférence pour les situations de contrôle.
• Envergure : grâce aux co-investisseurs, possibilité de réaliser des opérations de plus grande taille.
• Valeur ajoutée : intelligence de marché, capacité d’exécution et réseaux d’experts.
• Flexibilité : capitaux complémentaires pour financer la croissance externe ou conserver plus longtemps des actifs de qualité.

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Caractéristiques du fonds

• Investissement minimum : 100 000 €
• Forme juridique : FPCI
• Investisseurs éligibles : personnes physiques et personnes morales ayant la qualité d’investisseur averti
• Non-résidents : éligibles sous conditions
• Appels de fonds : appel unique, libéré intégralement à l’engagement
• Nombre de participations : plus de 10
• Ticket par participation : 1 M€ à 5 M€
• Positionnement : co-investissement
• Segments : Growth / LBO
• Zone géographique : Europe

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Principaux risques

• Risque de perte en capital : l’investissement dans ce fonds comporte un risque de perte partielle ou totale du capital investi. Il n’existe aucune garantie de rendement ni de remboursement du capital.
• Risque de liquidité : ce fonds est un fonds de private equity non coté. Ses parts ne sont pas négociables sur un marché réglementé. L’investisseur doit être en mesure d’immobiliser son capital pendant toute la durée de vie du fonds (généralement 7 à 10 ans).
• Risque lié à l’effet de levier : les participations en portefeuille peuvent être financées par endettement (LBO). L’effet de levier amplifie les performances, à la hausse comme à la baisse.
• Risque de concentration : le portefeuille étant composé d’un nombre limité de participations, la défaillance d’une société peut avoir un impact significatif sur la performance du fonds.
• Risque de change : certains investissements peuvent être réalisés dans des devises autres que l’euro, ce qui expose les investisseurs à un risque de change.

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Information fiscale – article 150-0 B ter du CGI

L’éligibilité du fonds au report d’imposition prévu à l’article 150-0 B ter du CGI est soumise au respect de conditions légales strictes, portant notamment sur le montant de l’apport, la nature des titres apportés, le délai de réinvestissement et le taux d’investissement du fonds.

Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible d’évoluer. TRAIL Solutions Patrimoine recommande à chaque investisseur de consulter son conseil fiscal ou juridique avant tout investissement. TRAIL Solutions Patrimoine ne saurait être tenue responsable des conséquences fiscales d’un investissement dans ce fonds.

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Mentions légales et informations réglementaires

Société de gestion : TRAIL Solutions Patrimoine, société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) sous le numéro GP-04000041, 12 avenue Matignon, 75008 Paris, au capital de 370 366,00 €.

Nature du fonds : TRAIL Entrepreneurs II est un fonds professionnel de capital investissement (FPCI). Codes ISIN : FR001401AEX1 et FR001401AEY9. Dépositaire : ODDO.

Investisseurs visés : ce fonds est réservé aux investisseurs avertis au sens de l’article L. 214-144 du Code monétaire et financier. Ce produit n’est pas adapté aux investisseurs non avertis et ne doit pas leur être proposé.

Documents légaux à lire avant toute souscription : avant tout investissement, l’investisseur doit prendre connaissance du document d’informations clés (DIC) et du règlement du fonds, disponibles gratuitement auprès de TRAIL Solutions Patrimoine et sur son site internet. Ces documents contiennent l’ensemble des informations nécessaires à la décision d’investissement, notamment sur les risques, les frais et la politique d’investissement. Ils constituent les seuls documents contractuels opposables ; la présente page ne saurait s’y substituer.

Performances passées : les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les éventuels objectifs de performance sont des cibles indicatives, non garanties, qui reposent sur des hypothèses de marché susceptibles de ne pas se réaliser. Les chiffres cités ont un caractère purement indicatif et peuvent être révisés à tout moment.

Périmètre géographique d’investissement : le fonds investit principalement dans des entreprises dont le siège social ou l’activité principale se situe en Europe (Union européenne et Espace économique européen). Des investissements hors zone euro sont possibles et exposent les investisseurs à un risque de change.

Classification SFDR : ce fonds relève de l’article 6 du règlement (UE) 2019/2088 (SFDR) : il ne promeut pas de caractéristiques environnementales ou sociales et n’a pas d’objectif d’investissement durable. Les risques en matière de durabilité sont toutefois pris en compte dans le processus d’investissement ; les informations sur la politique d’intégration de ces risques sont disponibles sur le site de TRAIL Solutions Patrimoine.

Pays de commercialisation : cette page s’adresse aux investisseurs avertis situés en France et dans les pays de l’Union européenne où la commercialisation du fonds a été notifiée. Elle ne constitue ni une offre ni une sollicitation dans les pays où une telle offre serait illégale ou non autorisée. TRAIL Solutions Patrimoine n’a déposé aucune demande d’enregistrement auprès d’autorités de régulation hors de l’Union européenne.

Mise à jour : ces informations sont fournies à titre indicatif et peuvent être modifiées sans préavis. Dernière mise à jour : 28 septembre 2026.